在第二次投票后，我曾对北亚重组和股改作过比较系统的分析（见《针对北亚股改和重组的第三步分析》），现在北亚又到了另一个转折阶段，我们小散户需要再一次清理一下思路，以保证我们在下一步维护权益过程中，能够作出正确的决定齐晓敏。
第一、重组和股改是两回事，重组和股改是可以结合起来的，但不能把二者捆绑在一起来欺骗广大股东齐晓敏。沈铁要求北亚缩股，是基于重组而提出的，在这一重组过程中，沈铁是采取强盗式做法掠夺股东，而不是什么重组结合股改了。具体来说有两点：
首先，是沈铁拟注入的资产太少，便借口北亚股本太大，无法重组，强行缩原来股东的股份齐晓敏。在这里，我们必须跳出沈铁的陷阱，要看到，不是因为北亚的股本太大，而是沈铁的资产太少。如果用中石油来重组北亚，还用得着缩股吗？重组方只要注入50亿以上资产，就能在不缩股的情况下，达到既重组又控股的目的。在这里我们再次通过比喻来看沈铁的强盗逻辑。
一个强盗看中别人的一件东西，值5元（北亚总股本9亿多）齐晓敏。强盗掏出口袋的钱，只有5毛（通霍铁路原资产5亿元）。于是他要求卖东西的人：你把你的东西价降到2元（原股东缩股为3.5），我的5毛钱算2元（通霍铁路溢价268%），我买你的东西了（重组北亚）。人家不卖，他就说很多理由：“如果”你不卖，你可能根本卖不出去，你连一分钱都没有了。“如果”你不卖，要是被别人偷去，你也一分钱也没有了，卖给我你会得到点钱呢（两次投票前进行恐吓，不按我的要求缩股、重组，北亚就会退市，股东什么都没有了）。为了恐吓卖者，便找几个人装作抢劫的，假装去抢卖者的东西（沈铁和王则瑞在报刊、网络上发表恐吓信息；最牛散户等控制论坛，广泛散布退市谣言，制造恐慌）。强盗马上有理由了：看到没有，要是被别人抢了去，你什么都没有了，赶快卖给我吧。这就是沈铁重组北亚的强盗逻辑！
沈铁是按照重组捆绑股改的思路来重组北亚的齐晓敏。在重组时，强行缩股。而股改时，却对缩股避而不谈，只谈沈铁如何大方，送了很多股给流通股东，从而混淆重组和股改。
我们要认清北亚重组，最核心的是我们必须把哈铁和沈铁看成是一家，才能弄清沈铁北亚重组中的掠夺齐晓敏。为了更清楚地看问题，我们先理清哈铁和沈铁的关系，即他们都是TDB控制的。这点清楚了，我们就会发现，重组前北亚的资产与沈铁资产相加，和重组后北亚原来资产与沈铁资产相加完全没变，说得更明确一些，那就是TDB操作北亚重组，TDB实际资产完全没变，但TDB控制的北亚的股权却由不到20％，提高到60％多，这比央视晚会上那个变魔术的刘谦高明万倍啊！TDB在前后北亚的股权为什么多了那么多，从哪来的？是通过缩股从原来股东手里掠夺的！沈铁资产注入后，持有北亚股份10％多和60％完全不一样，沈铁将来解禁后得到的利益是有巨大差别的。按缩股来注入，沈铁同样的资产，通过解禁，如果达到我们流通股东的成本价8元多（按送6股计算），沈铁将得到600％以上的暴利（5亿溢价近3倍，低价增发，沈铁持股成本不到2元，而我们送股后的成本仍在8元以上），我们原股东和沈铁的利益为什么有这么大的差别？这不是掠夺吗？而沈铁二次方案承诺收购价是4元多，北亚复牌后股份能达到8元以上吗？我们原流通股东可能解套吗？
沈铁在北亚原来股东权益调整时，置身其外，重组时却以缩股前的价格计算，这样实际通过障眼法，沈铁参与重组就是一个打劫的过程齐晓敏。我们还把沈铁与哈铁看成一家，作个比喻，这一家就是“我”。“我”原来经营北亚，“我”把北亚弄亏了，“我”什么责任也没承担。然后由“我”自己再来重组“我”原来经营并弄亏损的企业，但“我”要求所有股东让出一部分股权给“我”（缩股），让“我”由原来控股不到20％，达到控股60％多。通过这个比喻，北亚重组的一切猫腻都暴露出来了。
如果沈铁说股本太大，那它先把通霍线注入，然后送2.8给流通股东，再和所有股东一样，缩股为3.5股齐晓敏。股改时再送给流通股东不低于市场平均水平的送股，这样重组北亚，股本不是更小吗？总股本只剩不到3亿，那就成了小盘股，对北亚复牌后的股价更有好处，沈铁同意吗？
其次，沈铁借口大盘下跌，说缩股并没有损害原股东的利益，如果北亚没有停牌，持有北亚的资产与缩股后的资产大概是一致的齐晓敏。这也是强盗逻辑！大家要明白一个道理：如果我们自己的车，我们自己开损坏了，损失当然是我们承担。如果我们的车由别人开而损害了，那个开车的人必须承担责任，这是最基本的法律常识。能这样借口吗？我不把你的车损害了，你自己也会损害，所以我不应该赔偿你的损失。这就是强盗逻辑！同样，如果不是北亚停牌，我们一直在股市中，我们可能会损失，也可能不损失，在大盘高位时退出股市。即便是损害了，但这种损失是我们自己造成的，我们不会怨任何人。但沈铁缩股抢了我们的股，又把北亚人为搞成亏损，那我们现在的损失就有了责任人，我们当然不接受沈铁的缩股方案，我们坚决否决一切损害我们股权的重组和股改方案！
第二，从刘贵亭事发后，TDB就开始了精心掠夺北亚的过程齐晓敏。《北亚主业衰退 原董事长曾通过体外循环翻新概念》一文揭露出，刘贵亭事发后，先后有新恒基、高盛、德意志银行来重组北亚，由此我们得到最基本的认识是，当时的北亚绝对是有众多优质资产的公司，只是因为哈铁的腐败而使北亚蒙羞，只要把北亚的事清理好，北亚仍是一个值钱的公司，因此才有那么多实力重组方对北亚感兴趣。如果说我们买北亚被套，是我们小散眼拙，难道高盛、德意志银行这么高明的国际投行还不如一个小散吗？不言而喻。但为什么最终这些准备重组的公司都退出了？原因是他们和北亚接触过程中，看到哈铁的黑暗，看到TDB从中作梗，因此知难而退，绝不是因为北亚不值钱。但哈铁和北亚一直隐瞒关键信息，并且一直用高盛重组来蒙蔽小散户（一直没有明确说明高盛已经退出），我们不可能象上面三家公司那样，知道哈铁和TDB的黑幕，所以才被套在北亚里，这完全是哈铁、北亚恶意隐瞒信息、制造虚假信息造成的，对我们小散谈什么“风险教育”、“愿赌服输”纯是强盗做法。
刘贵亭事发后，TDB就开始了恶毒掠夺北亚的过程，把曾经吸引国际投行的优质资产转移，最终把北亚人为弄亏损，为恶意重组北亚作准备齐晓敏。这也是TDB“处于多方面考虑”的原因，就是想通过重组，把北亚资产转移的黑幕掩盖，又通过重组再次掠夺广大股东。北亚整个资产清理过程是完全由TDB系统的人搞的，是所谓“内部人控制的”，到今天，虽然抓了原哈铁和北亚那么多恶人，却一直没有把北亚资产去向说清楚，这是北亚最关键的问题，这个问题不弄清楚我们坚决不答应！
除此之外，北亚走到今天，根本原因有两点，一是国家政策朝令夕改，使北亚5亿投资打了水漂，不得不从事不熟悉的其他行业齐晓敏。二是哈铁的腐败，哈铁那么局长都被抓，充分说明了问题。当初北亚花大价钱买的动车组给哈铁无偿使用，这是大股东占用北亚的资金，才使北亚走上歧途。由于北亚不再经营铁路资产，应该和哈铁没有太多联系了，刘贵亭想摆脱哈铁的控制，由此哈铁开始充当不光彩的角色，高盛、德意志银行等退出，都是哈铁从中作梗造成的，高盛、德意志银行看到哈铁的黑暗，不得不退出。
刘贵亭案发后，哈铁应该没有任何资格来牵头重组北亚了，因为哈铁就是一个腐败机构，北亚走到今天的危险境地，哈铁起了相当大的坏作用，但TDB“处于多方面考虑”，拒绝了高盛、德意志银行等国际投行，仍由哈铁这个腐败机构来牵头重组，所以才有了沈铁这个流氓进入，以最恶毒和最流氓的手段来重组，所以才有了两次投票被否齐晓敏。现在看，我们两次否决是完全正确的，沈铁以不满足沈铁条件就退市来威胁小散，绝对是世界上最流氓的行径！如果沈铁的强盗逻辑成立，那我还想用我口袋里的10元来重组北亚呢？每个北亚股东都有理由来重组北亚，钱不够，就缩股呗！
三，从二会后，出现了一系列消息，都对我们散户有利，我们还是抱着相信国家的愿望，期待以公平、信息透明的方式完成北亚重组和股改，达到多方共赢的目标，为社会和谐作出贡献齐晓敏。
二次投票前，证监会紧急出台“补充规定”，完全是针对北亚重组的；二会上讨论重组公司增发价格改革，也是由北亚恶意损害广大股东利益、低价增发引出来的；二会上公开何达案，不久又公开刘贵亭被判刑，表明北亚窝案基本上全部查清了齐晓敏。这些都是好消息。但有一点我们必须高度关注，那就是绝对不能用刘贵亭判刑来掩盖北亚财产去向问题，不能用个别恶官被惩罚来搪塞北亚黑幕问题。既然刘贵亭都判刑了，就说明刘贵亭把北亚的事说清楚了，那么就应该把北亚财产情况对广大股东说清楚。还有何洪达、李树田、齐晓敏等人也都判了刑，这么多恶人都审完了，北亚为什么亏损，就应该弄清楚了。如果北亚投入七条黄金线路的5亿多，以及哈铁无偿使用北亚花高价购买的动车的事，国家仍以不了了之的态度对待；如果北亚那么多优质资产到底卖给了谁不弄清楚，那已经不是北亚或哈铁的问题了，而是国家出了问题，是对以人为本理念的违背！
北亚又到了一个关键阶段齐晓敏。本月15日临时股东大会的召开，表明北亚还在运转。通过上面分析看，北亚亏损完全是国家政策和哈铁腐败造成的，因为国家政策和哈铁腐败而让北亚退市，恐怕还没有谁敢承担这个责任！股东大会前后，应该还有一些消息，我们希望是积极的消息，是国家用负责的态度来处理好北亚事情的消息。
北亚的未来就是国家信用的未来！不希望沈铁再充当流氓齐晓敏，不希望国家丧失信用！
<转自新浪600705股票论坛>
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